О компании Costco Wholesale Corp (COST-RM)
Отрасль: Розничная торговля основными продуктами питания
Сектор: Производители товаров массового потребления
Ссылка на официальный сайт: https://www.costco.com
Описание бизнеса компании Costco Wholesale Corp (COST-RM) от Reuters: Costco Wholesale Corporation занимается эксплуатацией членских складов в США и Пуэрто-Рико, Канаде, Великобритании, Мексике, Японии, Корее, Австралии, Испании, Франции, Исландии, Китае, а также через свои дочерние компании на Тайване. Средняя складская площадь компании составляет около 146 000 квадратных футов. Склады компании в среднем работают по семидневной 70-часовой неделе. Компания предлагает товары в различных категориях, которые включают продукты питания и всякую всячину (включая сухие продукты, упакованные продукты, бакалею, закуски, конфеты, алкогольные и безалкогольные напитки, а также чистящие средства); жесткие линии (включая бытовую технику, электронику, средства для здоровья и красоты, оборудование, сад и патио); свежие продукты (включая мясо, продукты, гастрономы и хлебобулочные изделия); мягкие линии (включая одежду и мелкую бытовую технику) и вспомогательные (включая бензин и аптеки).
Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших Правил.
Посмотреть обсуждения участников форума по другим акциям:
Costco: берем склад
Авторские права: Инвестидеи от Финам
Costco (NASD: COST) — сеть магазинов складского типа, продающая товары потребительского направления, включая продукты питания и электронику, один из крупнейших ретейлеров США. От апрельского максимума акции упали на 20%. Финам считают, пора брать
Во второй половине мая акции компании оказались под давлением общих негативных настроений в секторе розничных ретейлеров после разочаровывающих квартальных результатов и прогнозов конкурентов Walmart и Target. Тем не менее в последнем отчетном квартале компания Costco не отметила существенного изменения поведения покупателей и сумела увеличить чистую прибыль, несмотря на рост издержек.
На наш взгляд, после снижения акции компании выглядят привлекательно для покупки.
Мы повышаем рекомендацию по акциям Costco до «Покупать» с «Держать» и подтверждаем целевую цену $ 557,76 на январь 2023 г., что предполагает апсайд 18,1%. С момента прошлой рекомендации акции снизились в цене на 6%, и сейчас мы считаем их привлекательными для покупки.
Costco (NASD: COST) — сеть магазинов складского типа, продающая товары потребительского направления, включая продукты питания, домашнюю и офисную электронику, книги, ювелирные украшения.
Компания является одним из крупнейших ретейлеров США, при этом ускорение потребительской инфляции, негативно сказавшееся на конкурентах сети, не повлияло на покупательскую активность клиентов Costco. Вероятно, поддержку динамике продаж оказало преобладание людей со средним или выше уровнем дохода среди клиентов компании. Также благодаря выручке от членских взносов ретейлер может позволить себе держать наценку на товар в 3–4 раза ниже, чем у Walmart и Target, что выгодно выделяет его в глазах у покупателей на фоне роста потребительских цен.
Выручка в 3-м кв. 2022 ф. г., завершившемся 8 мая, выросла на 16,2% г/г, до $ 52,6 млрд, за счет роста трафика, среднего чека и положительной динамики поступлений от членских взносов. Сопоставимые продажи выросли на 14,9% г/г (на 10,8% г/г без учета цен на топливо и влияния курсов валют), трафик по всей сети увеличился на 6,8% г/г, средний чек вырос на 7,6%.
Доля клиентов, продливших членство, необходимое для доступа в магазины сети, впервые достигла 90%. На рост выручки от взносов (+9,2% г/г) положительно повлияло увеличение количества премиальных членов, подписка которых стоит дороже.
Чистая квартальная прибыль выросла на 10,9% г/г, до $ 1,35 млрд, несмотря на рост себестоимости на 17,6%, до $ 46,4 млрд, что снизило валовую маржу продаж на 99 б. п., до 10,2%. Сокращение общеадминистративных издержек как процента от продаж на 80 б. п., до 8,6%, позволило ретейлеру компенсировать влияние более быстрого роста себестоимости по сравнению с выручкой.
Costco ежемесячно публикует данные по продажам. За четыре недели, завершившиеся 29 мая, продажи выросли на 16,9% г/г, до 18,23 млрд, показывая продолжение сильной динамики прошлого квартала. Сопоставимые продажи (без учета цен на топливо и влияние курсов валют) в этом периоде выросли на 11,8%.
Цены на логистику продолжат оказывать давление на финпоказатели ретейлера. Розничная стоимость топлива в США растет каждую неделю с конца апреля, а ставки на фрахт до побережий США значительно превышают допандемийные уровни.
По оценке методом дисконтированных денежных потоков акции Costco выглядят недооцененными на 18,1%.
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли друзьям!
Готовые инвестидеи на фондовом рынке Вы можете также найти на следующих каналах в Telegram:
Фондовый рынок | все идеи – https://t.me/joinchat/VyeYTR1mv5biqR1R
Инвестидеи | акции РФ – https://t.me/investornammvb
Инвестидеи | США и ЕС – https://t.me/joinchat/SBoW7znUSqDxLo_y
Инвестиционные идеи – https://t.me/buryatzoloto
Max Capital – https://t.me/max_capital_2022